文／謝冠文
譯／劉愛群
年金（終身年金的簡稱）通常與養老金和退休收入有關，而自購終身年金(PLA – Purchased Life Annuity)則是以一次性付款向保險公司購買的年金，以提供終身收入的保障。其特點：
- 稅收(Taxation)比定期終身年金更優惠
- 資金並非來自養老基金
- 購買PLA的最低年齡為35歲
稅收
PLA稅收使用「資本要素(Capital Element)」、「免稅金額(Exempt Sum)」或「免稅比例(Exempt Proportion)」條款，視情況而定。被認定的資本要素／免稅額／免稅比例，無需繳納英國所得稅，因它只是給買方資本的回報。
支付每筆年金後的剩餘部分被視為應稅儲蓄收入。
資本和應稅儲蓄收入的實際計算取決於年齡和死亡率，你只需按從PLA獲得的收入繳納較低水平的所得稅。通常保險公司會從收費中扣除這筆所得稅，以減輕顧客需付的稅款。
何時考慮PLA
PLA與養老金無關，事實上你不能使用養老基金來購買PLA。
由於PLA將一次性付款轉換為相當省稅的收入來源，它在以下情況很有用：
- 你有可觀的遺產，購買PLA會用去部分資產，從而降低遺產總值。
- 需要更多收入，但通常要繳納20%、40%或45%的所得稅。PLA將讓你享有較低的稅率。
- 你預測長壽，因此隨着時間的推移，這交易將會很划算。
- 你只想要一份穩定收入，無需再傷腦筋。
示例報價
最近一位客戶得到以下報價──63歲，一次性付清£90,000
- 每年從PLA總共收入£4,380，包括：本金£3,916；本金餘款，即應稅儲蓄收入£464
- 20%納稅人的淨收入：£4,287
- 實際上減稅2%
總回報率為4.87%，但稅後淨回報率為4.76%—頗為省稅！
應該考慮購買嗎
PLA是否適用，考慮以下幾點：
一得一失──你能在別處賺到更多錢嗎？ISA可能會賺到接近這數字，但無需一次過失去本金。
遺產稅──需要減少目前的資產嗎？這確實達到目標，但花錢也同樣可以減少資產。
通貨膨脹──以上例子看起來回報是合理的，但高個位數的通脹意味着你無法追上通脹。日後可能追上，但如果你終生鎖定這個回報，就是一場賭博。
未來回報──當利息高時，你可以預期現金回報會很高。但如果短期內利率下跌，那麼PLA將會終身鎖定這個收入水平。其定價也與利率掛鈎，如果未來銀行基準利率下降，PLA利率亦會下降，現在購買將終身鎖定當前利率。
金錢價值──所有年金都包含對長壽的賭博。如果只活幾年，則會收到很少款項，但已一次過支付了一大筆。可以購買保證期來解決此問題。
［免責聲明：本專欄僅提供有關智慧理財的資訊，只供讀者參考，如因應內容所作的投資所帶來的任何後果，《號角》英國版、本欄作者及翻譯員概不負責，特此聲明。］
