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2022年9月, 生活資訊

智慧理財: 經濟衰退怎辦?

文/謝冠文(註冊財務策劃師) 
翻譯/劉愛群

國家經濟及社會研究所(NIESR)已預測英國於2022年下半年面臨經濟衰退。英格蘭銀行發出警告:英國面臨「經濟急劇放緩」。目前看來這些預測很可能實現。

能源價格飆升、通脹不斷加劇,以及烏克蘭戰爭都導致這場危機。

什麼是經濟衰退?

經濟衰退被定義為國民生產總值(GDP)連續兩季下降。GDP是衡量國家經濟規模的常用指標,以英鎊計算全國生產的商品和服務的價值。當GDP總值出現負數,經濟陷入不景時,就會出現經濟衰退。

上一次經濟衰退在何時?

由於新冠疫情,英國在2020年陷入衰退。2020年4月至6月期間,企業關閉,人們被要求留在家裡,經濟暴跌了20%。同年1月至3月期間GDP總值則下降了2.2%。

負面影響

經濟衰退通常會導致失業和工資停滯、政府的稅收減少,可能要削減服務和福利,還可能加稅,給家庭財務帶來進一步的壓力。

由於公司試圖削減成本以維持運作,失業將會普遍出現。企業也可能暫時轉移給法院指定的管理人接管,甚至破產。

在經濟衰退中,負債和拖欠的人數可能會飆升,更多貸款和按揭貸款違約、樓宇被收回、甚或破產。

有利好消息嗎?

經濟衰退是對整個英國經濟的總體評估,個人情況可能不變——工作不受影響;收入不變;不屬於政府削減服務,你實際上可能不會感受到任何影響。

如果第三季度GDP有所增長,衰退便會結束,因此衰退的時間可能短至六個月。當然也可能更長,以致你受到其負面影響。

股市回報

你可能認為這對你的投資也不利?自1869年以來,美國總共經歷了30次經濟衰退(選擇美國為例是因為有更多關於衰退的數據可用,而適用於美國股市的原則也適用於英國)。在這30次中,共有16次看到,從經濟衰退開始到結束,都有正面的股市回報。在這16次裡,正面回報率從0.7%到38.1%不等,平均為9.8%!

由此可見,經濟衰退對股市投資來說並非總是壞消息。

值得指出的是:仍然存在導致負回報的衰退,但機會為50/50,大多數投資者不值得孤注一擲,試圖套現並退出市場。

由於無法準確地預測應該何時退出市場及何時進入,倒不如採取簡單的買入並持有的策略。即使在經濟衰退期間,建立多元化的投資組合,並堅持下去,才有長期成功的最佳機會。

如果你像很多投資者一樣,對自己的投資感到焦慮,現在應該審查所持有的資產、風險、年期、目標、投資業績和費用。如果這些都沒有變動,那麼暫時可能不宜作出任何改變。不要僅僅因為開始遭受一些投資損失而急於改變一切,因為這都是投資的一部分。無論英國是否進入經濟衰退,這種情況都可能發生。

[免責聲明:本專欄僅提供有關智慧理財的資訊,只供讀者參考,如因應內容所作的投資所帶來的任何後果,《號角》英國版、本欄作者及翻譯員概不負責,特此聲明。]