文／謝冠文
翻譯／劉愛群
最新的英國通膨數據似乎已開始下降，有人說利率已經見頂。英倫銀行基準利率現在比一年前高得多。如果它們已經見頂或接近峰值，可能開始下降。在它們還保持較高水平的時候，你會考慮採取哪些行動？
市場可能出錯，利率可能不會下降。如果通脹率再次上升，利率亦可能會上升。
儲蓄
如果你正在尋找一個好的儲蓄賬戶，通常會選擇提供最高利率的銀行，也可能要考慮附近是否有分行；如果你不喜歡使用網上理財，是否可以透過郵遞操作？但會否考慮期限呢？例如許多人習慣在一家銀行定期一年固定利率儲蓄。在此期間，資本將被銀行鎖定，一年後才獲得一些利息。 如果利率已見頂，在12個月後可能會減息，到時可獲的利息也可能減少。查看較長期的交易，將在比1年更長的時間內獲得較高利率。12個月內可能會獲得的利息較低，如果現在鎖定利率，在3-5年內，與未來利率下降時的市場相比，回報將在未來幾年中顯得較高。但又必須權衡你可能何時需要現金，以避免在需要時缺乏現金周轉。
固定利率投資
鎖定較高利率的原則也適用於固定利率投資，例如公司債券、全球公債和英國國債，可獲得較未來市場上更高的收益率。 較高固定利率的舊債券與較低利率的新債券相比更有價值，投資者願意為這些現有債券支付更多，導致它們升值。
終身養老年金
在英國，如果你年滿55歲並擁有個人退休金、自行投資退休金(Self-Invested Personal Pension)或由供應商代為投資的退休金(Stakeholder Pension)，便可用退休金購買收入。即使還在工作，如果不是同時為退休金供款，通常仍可使用退休金購買退休收入，其中一個選擇是購買年金──用退休金換取一份終身定期收入的保證。由於年金利率與英國銀行基準利率掛鈎，現在較宜購買，因為利率較高且可能會下降。由於這決定關乎終生收入，應仔細考慮所有選項，並徵詢專業意見。目前一個65歲的人單為自己購買不提供通貨膨脹保值的退休金收入，稅前利率可能超過7%。不同的功能會影響定價：例如通貨膨脹保值；購買聯名終生年金或購買最低收入保證期等。
現在不宜考慮的選項
- 不宜按當前利率借貸──衡量可否等待利率降低時才借？
- 貸款到期時，不宜立即固定按揭貸款──應與按揭顧問商討。如果利率正在下降，選擇浮動利率能讓你從中受益，便不一定要考慮固定利率。如果供款金額上漲會導致你陷入財務困境，則可能要考慮固定利率。然而浮動利率通常比固定利率交易提供更多靈活選擇。
利率只是財務決策其中一個因素，任何具體決策都應反映你的全面財務、稅務以及個人情況。切勿假設利率會下降，而將整個房產當作賭注。
［免責聲明：本專欄僅提供有關智慧理財的資訊，只供讀者參考，如因應內容所作的投資所帶來的任何後果，《號角》英國版、本欄作者及翻譯員概不負責，特此聲明。］
