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2021年6月, 理財資訊

智慧理財: 投資者可向華倫‧巴菲特學到什麽?  

文/謝冠文(註冊財務策劃師) 
翻譯/劉愛群

他是誰?

華倫‧巴菲特被美國《福布斯》商業雜誌評為全球首富第4至第6位之間,他積聚了超過1000億美元的財富,大部分來自經營和擁有伯克希爾‧哈撒韋公司(Berkshire Hathaway Inc),該公司是世界十大公司之一。他現年90歲,仍在工作。他亦以慈善事業著稱,捐贈了超過400億美元。

多年來,他與股東分享了一些原則:

1.長線投資——「作為投資者,你的目標應該只是以合理的價格購買易於理解的業務的部分權益,而又能肯定在5年、10年以至20年後該業務的收入會實質地比現在高。

投資於擁有穩固基礎的公司,並留意其遠景。他寫道:「如果你不打算持有某股票10年之久,那就不必考慮持有它。」

2.做足功課,了解你將要投資的產品——「切勿投資於你無法理解的業務。」 在投資任何公司之前,請先深入了解並進行詳細評估。

投資者需要的是能夠正確評估某些選定的業務——你不必是精通每一家公司的專家,你只需要能夠評估你能力範圍內的公司,範圍大小不重要;了解範圍的界限則至關重要。」

3.把握時機——投資者應始終堅持低買高賣的原則。耐心等待,你將會有很多機會以低廉的價格購買優質股票,正如目前受新冠疫情影響的多種股票。

4.量力而為——巴菲特的家居簡樸,於1958年以31,500美元買下了在內布拉斯加州奧馬哈的房子,今天他稱之為最佳的投資。他沒有冒著破產的風險或花盡每一分錢,而是選擇節儉的生活並獲得了回報。

「如果你購買不必要的物品,很快你將被逼出售你需要的東西。」

5.先儲蓄,後花錢——許多人在每月付清賬單和購物後,才儲蓄剩餘的錢。巴菲特建議每個月預留一定數量的資金用於儲蓄,然後才花剩下的錢。

6.在其他人裹足不前的時候進行投資——如果你以巴菲特的思維方式進行投資,則不必擔心再次出現股市崩盤。他在2009年致股東的信中解釋,為什麼過去的兩年(大蕭條)是投資者的理想時機:「恐懼的氛圍是他們的最佳朋友。」他說「那些只有在評論員表示樂觀時才投資的人,最終會付出沉重的代價,而換得無意義的保證。

今年2月,他對美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)說:隨著冠狀病毒疫情席捲全球,「你無法依賴每天讀報來預測市場」。他是「平均英鎊成本(Pound Cost Averaging)」的擁護者,即是無論你認為股市將會上漲還是下跌,仍然可以定期投資,以抵銷市場波動。

有趣的事實——他的財富中約有99.7%是在他52歲生辰以後賺來的。這除了表示我們在中年過後仍可成為超級富豪之外,似乎沒有其他任何信息。然而他在伯克希爾‧哈撒韋(Berkshire Hathaway)任職期間,確實將自己的大部分收入重新投資於其他業務,這為他帶來更豐厚的回報。

不容忽視——他經營對沖基金時就開始賺大錢。然後,他購買了大量的銀行股份,這都是很好的生意。他的主要財富來自他的保險業務,這些業務每個月產生大量的現金,然後他又將其投資於其他業務。

他的一生,可以總結為努力尋找一部生財工具,然後僅使用它來購買公司股票,而不是改善自己的生活方式,這策略對他來說效果極佳!